EL GOBIERNO BUSCA CAPTAR HASTA US$1300 MILLONES EN NUEVA LICITACIÓN DE DEUDA
La Secretaría de Finanzas lanzará una subasta de bonos en dólares y pesos para renovar vencimientos y captar divisas.
El Ministerio de Economía de Argentina llevará a cabo una nueva licitación de deuda este miércoles, con el objetivo de captar hasta US$1300 millones en moneda extranjera y refinanciar vencimientos en pesos por un total de $8,5 billones. Esta subasta se enmarca en la estrategia del Gobierno para gestionar su deuda y asegurar la estabilidad financiera del país.
En el tramo correspondiente a los bonos en dólares, la Secretaría de Finanzas podrá emitir hasta US$1351 millones del título en dólares a 2029 (conocido como AO29), siendo esta la segunda colocación de este instrumento, cuyo límite de emisión se establece en US$2000 millones. Además, si queda un remanente en el cupo, se buscará hasta US$150 millones adicionales en una segunda vuelta que se realizará el jueves.
Por otro lado, en la licitación de deuda en pesos, se ofrecerán diferentes instrumentos, incluyendo opciones a tasa fija, títulos con ajuste dual y bonos dólar linked, que están vinculados a la evolución del tipo de cambio oficial. Entre las opciones disponibles se encuentran Letras del Tesoro Capitalizables (Lecap) en pesos con vencimiento el 16 de octubre, un Bono Dual en pesos con ajustes por CER o por tasa Tamar al 15 de diciembre de 2028, y dos títulos dólar linked con vencimientos en septiembre de 2023 y enero de 2027, respectivamente.
Una de las principales novedades de esta licitación es la introducción de un Bono Dual en pesos, que pagará el mayor rendimiento entre la tasa Tamar y la devaluación del tipo de cambio oficial. Este nuevo instrumento busca atraer a inversores que deseen mantener su exposición en pesos mientras se protegen contra la inflación y la devaluación del peso argentino.
Desde Portfolio Personal Inversiones (PPI) indicaron que el objetivo del Gobierno es doble: primero, evaluar el interés del mercado por este nuevo tipo de instrumento, y segundo, extender el plazo promedio de la deuda en moneda local. Esto se realiza en un contexto donde el dólar se encuentra cerca de sus máximos históricos, lo que aumenta la necesidad de ofrecer coberturas cambiarias atractivas.
Los analistas de Max Capital anticipan que la Lecap en pesos probablemente concentrará la mayor parte del interés, junto con los instrumentos dólar linked. Además, se espera que el Tesoro mantenga su estrategia de extender vencimientos mediante instrumentos que venzan durante la próxima administración, ofreciendo un leve premio respecto a las tasas del mercado secundario para los bonos más largos.
